6升4降！中小银行最新评级，全景图来了
中小银行最新评级结果密集出炉。
据券商中国统计，年初至今，已有合计6家中小银行主体信用评级获上调，包括3家城商行，以及3家农商行。
就评级上调原因看，前述银行普遍受益于区域经济发展，通过改革化险、强化资本实力等举措赢得评级机构认可。个别银行还推进或完成大规模增资扩股，获地方国资增持。
与此同时，年内合计4家小型农商行主体评级被下调，1家城商行评级展望由正面调整为稳定。此外，10余家中小银行因债券到期、地方银行整合或银行主动终止合作等原因而终止评级。
按照要求，有债券存续的商业银行，评级机构应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告，且应在其年报发布截止日期3个月内出具。
增资、增持的正面影响
在对中小银行评级的过程中，资本实力与地方政府支持力度往往被评级机构纳入重要考量。
在6家获上调评级的银行中，遂宁银行、雅安市商业银行均于2025年迎来国资增持，陕西秦农农商行则成为国有控股农商行。
其中，遂宁市财政局于去年8月获批受让遂宁银行10户民营股东持有的该行64.58%股权。受让完成后，遂宁市财政局持有遂宁银行66.39%股权，该行国有股份占比也由去年初不到22%升至86.5%以上。
转身国资绝对控股城商行后，联合资信于今年6月下旬出具信用评级报告，确认遂宁银行主体长期信用等级上调为AA+。
雅安市下属8个区县财政局则在去年12月完成对雅安市商业银行18亿元的增资。增资完成后，该行国有股占比提升至94.13%，前十大股东中雅安市及下属区县的财政部门和国有企业持股比例达50.4%。随后，中证鹏元今年1月将该行主体信用评级上调至AA+。
而作为省属农商行，陕西秦农农商行去年股权结构持续优化，国有法人股占比提升至51.06%，已实现国有法人控股。今年5月底，联合资信将该行主体信用评级由AA+上调为AAA。
新世纪评级则考虑到重庆三峡银行获得股东及地方政府支持的可能性提升等因素，决定上调该行主体信用等级为AAA。该行国有股东持股比例较高，且于2025年年报中首次披露其实际控制人为重庆市国资委。
此外，前述报告透露，重庆三峡银行已启动新一轮主要面向重庆市区国有企业的增资扩股计划，方案已获股东会审议通过，计划发行股份数量不超过15亿股，目前已与8家意向认购方签署了合计不超过14.3亿股的意向认购协议。“预计增资完成后，重庆国资合计持股比例将进一步上升，国有资本控制力将得到进一步增强”。
经营、风险好转的结果
此次评级上调也集中反映了中小银行近年来在经营质量、风险管理及战略转型等方面的系统性进步。
新世纪评级出具的信用评级报告即指出，2023年股权结构变更后，重庆三峡银行存贷款业务保持快速发展，区域存贷款市场占有率持续提升。同时，得益于大力清收处置不良贷款及新增贷款相对良好的风控，该行贷款五级分类指标整体有所好转。
中证鹏元也在上调雅安市商业银行信用等级的公告中表示，该行存贷款业务规模快速增长，在本地市场业务竞争力较强，且定期存款和储蓄存款占比较高，存款稳定性较好。
此外，中诚信国际于6月上旬、7月底分别上调富阳农商行、德清农商行两家浙江地区农商行主体信用等级至AA+，评级展望为稳定。上调理由主要包括五点：
一是，两家银行近年来总资产、净资产、净营业收入及净利润等核心财务指标均实现大幅增长，去年以来主营业务经营稳健，关键盈利指标优于全国银行业水平。
二是，两家银行聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融等重点领域投放贷款，客户基础不断夯实，存款结构较好且进一步优化。
三是，两家银行资产质量指标表现出较强韧性，不良贷款率和拨备覆盖率均优于全国农商行及银行业平均水平，风险抵补能力强。
四是，两家银行在当地金融体系中具有重要地位。此外，富阳农商行紧抓长三角一体化战略和杭州市高新技术产业发展机遇，积极承接沪杭外溢资源；德清农商行通过跨区域经营拓展业务发展空间，分散区域集中度风险。
五是，浙江农商联合银行在业务发展、科技信息和风险管理等方面对两家银行给予大力支持。
4家农商行被下调评级
除6家中小银行获上调评级外，年内亦有4家农商行被下调主体评级，包括湖北孝感农商行、山西长子农商行、湖南湘潭农商行、湖南常德农商行。
评级下调的原因集中于：贷款风险暴露且拨备不足；盈利能力弱化甚至亏损、资本水平不足；贷款行业及客户集中度较高等。
其中，孝感农商行、山西长子农商行分别于2024年8月、11月公告决定不行使2019年发行的二级资本债券的赎回权。这导致该笔债券可计入二级资本的比例逐年递减，资本净额有所减少。
资产质量方面，孝感农商行去年末“不良+关注”类贷款占比合计达6.08%，且房地产业、建筑业以及住房按揭贷款在总贷款中合计占比23.3%。山西长子农商行去年末“不良+关注”类贷款占比更是超过30%。
大公国际对湘潭农商行出具的评级报告则提到，该行集团客户集中度指标不满足监管要求，拨备覆盖率显著低于监管要求，信用风险管控和拨备计提压力均很大，盈利能力继续弱化，面临较大的资本补充压力。
报告称，该行最大十家客户贷款比例明显上升且处于很高水平，去年末为74.2%。虽然前十大贷款客户主要为当地国企，贷款五级分类均为正常类，但信贷资产质量易受大客户经营情况变化影响，加大了风险管控压力。
此外，该行单一最大集团授信集中度和最大单家非同业集团客户风险暴露占一级资本净额的比例分别约25.2%和29.9%，不满足监管要求。“监管部门要求公司逐步压降，公司计划通过约定3—5年还款计划等方式逐年压降”。
报告还提到，去年以来，随着营业收入明显下降，湘潭农商行可计提拨备空间缩小，加之不良贷款增长，其拨备覆盖率不断下降至今年3月末的88.6%，显著低于监管要求。
常德农商行评级两连降
年内被下调评级的银行中，常德农商行尤为值得注意：2025年7月、2026年7月，中诚信国际接连下调该行主体信用等级，已由AA调降至A。
两次下调评级，中诚信国际给出的理由主要包括三点：
一是，常德农商行不良贷款、关注类贷款及逾期贷款占比上升，资产质量下行，拨备覆盖率下降且处于低位。
数据显示，2023年末、2024年末、2025年末，该行“不良+关注”类贷款占比分别为5.31%、9.37%和10.85%。去年末该行拨备覆盖率进一步下降至76.9%，低于监管要求。
值得一提的是，该行房地产相关行业敞口较大，截至去年末，该行建筑业、房地产业和住房按揭贷款合计占比近22%。
二是，虽然盈利资产规模保持增长，但由于信贷需求不足以及持续的不良贷款核销，收益较高的一般性贷款在总贷款中占比持续下降，而富余资金运作收益偏低，该行整体盈利能力较弱。
数据显示，2024年、2025年常德农商行分别仅实现微利0.03亿元、0.08亿元。中诚信国际报告认为，未来该行盈利仍可能受到息差收窄、拨备计提压力上升及资金业务收益率存在不确定性等不利因素的影响。
三是，常德农商行资本充足水平大幅下降，已低于监管要求；抵债资产规模较大且处置较为困难，面临很大资本补充压力。截至去年末，该行资本充足率、核心一级资本充足率分别仅为8.22%、6.83%。
事实上，此前中小银行评级下调事件屡见不鲜。据统计，2018—2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。
不过出于中小银行化险、区域金融改革等考虑，近年来银行业兼并重组风潮涌起，“减量发展”成趋势，成为行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措，银行评级下调现象也已大为改观。
